Dalam kripto dan kewangan terdesentralisasi, data adalah emas baharu. Apabila pelabur dan penganalisis meneliti kekayaan maklumat ini, dua metrik sering menonjol: dalam rantaian dan volum dagangan. Walaupun ia mungkin kelihatan serupa, penunjuk ini menawarkan pandangan yang berbeza tentang kerja dalaman pasaran. Mengetahui cara mentafsir dan menggunakan kedua-duanya boleh meningkatkan pemahaman anda tentang gelagat pasaran dengan ketara.
Apakah Volume On-Chain?
Jumlah dalam rantaian merujuk kepada bilangan urus niaga yang berlaku secara langsung pada rantaian blok. Setiap pemindahan antara dompet, tanpa mengira platform pertukaran, menyumbang kepada volum ini, menjadikannya penunjuk berkesan aktiviti transaksi mentah dalam ekosistem blockchain itu sendiri. Ia menunjukkan kekerapan aset dipindahkan, yang boleh memberi isyarat kepada pelbagai perkara, daripada penggunaan biasa dan penerimaan kepada arah aliran yang lebih besar dalam pergerakan modal.
Sebagai contoh, peningkatan dalam volum dalam rantaian mungkin menunjukkan bahawa pengguna sedang aktif berurus niaga dan menggunakan rangkaian. Sebaliknya, penurunan boleh mencadangkan sama ada pengurangan penggunaan rangkaian atau arah aliran ke arah memegang aset dalam dompet, menandakan peralihan dalam sentimen pasaran.
Mengapa Perkara Ini
Jumlah dalam rantaian membantu penganalisis menilai kesihatan asas rangkaian. Volum pada rantaian yang aktif dan konsisten selalunya membayangkan bahawa terdapat penggunaan dan permintaan yang sihat untuk aset itu sendiri, bebas daripada spekulasi harga. Metrik ini juga boleh mendedahkan arah aliran dalam pengagihan aset, membantu mengenal pasti sama ada pemegang besar (sering dipanggil "paus") ialah aset bergerak. Pergerakan ikan paus, apabila dikesan, boleh memberi petunjuk tentang potensi peralihan harga atau arah aliran pasaran yang lebih luas.
Apakah Jumlah Dagangan?
Volum dagangan, sebaliknya, menjejaki bilangan aset yang ditukar pada platform seperti bursa berpusat dan terdesentralisasi. Data ini menggambarkan minat pasaran dan aktiviti perdagangan di sekitar aset, tetapi tidak seperti volum dalam rantaian, ia biasanya dipengaruhi oleh faktor seperti strategi dagangan, spekulasi dan sentimen pasaran berbanding pemindahan aset organik.
Jumlah dagangan selalunya berkait rapat dengan kecairan aset— volum dagangan yang lebih tinggi biasanya bermakna lebih mudah untuk membeli atau menjual aset tanpa menjejaskan harganya. Sebaliknya, volum dagangan yang lebih rendah mungkin mengakibatkan kegelinciran atau herotan harga apabila dagangan penting dilaksanakan.
Mengapa Perkara Ini
Jumlah dagangan adalah penting untuk penganalisis pasaran yang ingin menilai arah aliran jangka pendek dan sentimen pelabur. Jumlah dagangan yang tinggi secara amnya menandakan minat yang kuat dan mungkin mencerminkan peningkatan turun naik, kerana pembeli dan penjual mengambil bahagian secara aktif. Sementara itu, volum dagangan yang rendah boleh menunjukkan sama ada kestabilan (jika aset berada dalam fasa penyatuan) atau kekurangan minat.
Perbezaan Utama: On-Chain dan Volume Dagangan
Memahami perbezaan antara dua jilid ini adalah penting. Ini adalah perbezaan utama:
- Sumber Data:
- Jumlah dalam rantaian diperoleh secara langsung daripada data blockchain, merekodkan setiap pergerakan pada rangkaian.
- Jumlah dagangan diekstrak daripada platform pertukaran, hanya mewakili jumlah aset yang didagangkan secara aktif.
- Tujuan dan Penggunaan:
- Jumlah dalam rantaian mencerminkan pemindahan aset, membayangkan penggunaan, pengedaran dan penerimaan.
- Jumlah dagangan mencerminkan keamatan minat pasaran, sentimen dan kecairan.
- Implikasi Pasaran:
- Jumlah dalam rantaian yang tinggi tanpa peningkatan yang sepadan dalam volum dagangan mungkin mencadangkan bahawa pengguna memindahkan aset tetapi tidak semestinya memperdagangkannya.
- Lonjakan dalam volum dagangan tanpa lonjakan volum dalam rantaian mungkin menunjukkan aktiviti perdagangan spekulatif, selalunya didorong oleh berita atau sentimen pasaran.
- Kesan pada Aliran Pasaran:
- Penganalisis yang melihat trend penggunaan jangka panjang selalunya mengutamakan volum dalam rantaian kerana ia menunjukkan penggunaan tulen dan penggunaan rangkaian.
- Pedagang jangka pendek mungkin memihak kepada volum dagangan kerana ia boleh menunjukkan permintaan dan momentum semasa, berguna untuk menilai pergerakan pasaran serta-merta.
Menggunakan Jilid Dalam Rangkaian dan Dagangan Bersama
Walaupun volum dalam rantaian dan dagangan memberikan cerapan yang berasingan, menggabungkannya menawarkan gambaran yang lebih lengkap tentang tingkah laku aset. Sebagai contoh, volum dalam rantaian yang tinggi ditambah dengan volum dagangan yang tinggi sering menunjukkan minat atau aktiviti yang meningkat di sekitar aset, yang berpotensi menandakan pergerakan harga yang akan datang.
Sebaliknya, jika volum dagangan tinggi tetapi volum dalam rantaian kekal rendah, ia boleh mencadangkan minat spekulatif tanpa penggunaan rangkaian tulen. Memahami perkara ini boleh membantu mengelakkan perangkap pasaran di mana kenaikan harga lebih didorong oleh spekulasi daripada penggunaan asas atau utiliti.
Permohonan Praktikal untuk Pelabur
Dengan menilai kedua-dua dalam rantaian dan volum dagangan, pelabur boleh memperhalusi analisis pasaran mereka dan membuat keputusan yang lebih termaklum:
- Menilai Kesihatan Rangkaian: Kelantangan pada rantaian yang tinggi boleh menandakan rangkaian yang sihat dan aktif, mencadangkan kestabilan jangka panjang.
- Nilai Kepentingan Pasaran: Jumlah dagangan yang kukuh sering dikaitkan dengan kecairan yang tinggi, menandakan pasaran yang aktif dengan tebaran bida-tanya yang lebih ketat, yang mengurangkan risiko tergelincir.
- Anomali Bintik: Pergerakan volum dalam rantaian yang ketara (seperti pemindahan dompet besar) dengan volum dagangan yang sedikit mungkin menunjukkan persediaan untuk aktiviti pasaran, seperti potensi penjualan atau peralihan dalam pegangan.
Pemikiran Akhir
Kedua-dua dalam rantaian dan volum dagangan berfungsi sebagai metrik yang tidak ternilai, masing-masing menawarkan cerapan unik tentang aset dan pasaran kripto. Walaupun volum dalam rantaian menyelidiki aktiviti asas dalam rantaian blok, volum dagangan menangkap sentimen pasaran serta-merta dan kecairan. Menggunakan metrik ini seiring membantu pelabur memperoleh perspektif yang seimbang—perspektif yang mempertimbangkan kedua-dua asas penggunaan aset dan dinamik perdagangan semasa.
Memahami cara untuk mentafsir dan membezakan volum ini memperkasakan pedagang dan pelabur, yang membawa kepada pendekatan yang lebih mendalam dan lebih komprehensif untuk analisis pasaran kripto.
Ikuti Saluran Sosial Rasmi Kami: