Reka bentuk gaya kartun moden dan minimalis bertajuk Bagaimana Stablecoin Mempengaruhi Harga Bitcoin. Reka letak menunjukkan hubungan visual yang mudah antara stablecoin dan bitcoin
Belajar

Bagaimana Stablecoin Mempengaruhi Harga Bitcoin

Stablecoin telah menjadi komponen penting dalam landskap mata wang kripto, menawarkan alternatif yang stabil kepada aset digital yang tidak menentu. Syiling ini, biasanya dipatok pada mata wang fiat seperti dolar AS, adalah penting untuk menyediakan kecairan, memudahkan perdagangan dan menawarkan tempat selamat semasa turun naik pasaran. Di antara banyak stablecoin dalam edaran, Tether (USDT) dan USD Coin (USDC) mendominasi, dan pengaruhnya terhadap harga Bitcoin tidak boleh dilebih-lebihkan.

Hubungan antara stablecoin dan Bitcoin adalah rumit, dengan penerbitan stablecoin dan penebusan memainkan peranan penting dalam memacu sentimen pasaran dan tindakan harga. Artikel ini meneroka cara stablecoin mempengaruhi harga Bitcoin, memberikan pandangan ke dalam dinamik rumit yang sedang dimainkan.

Bagaimana Stablecoin Mempengaruhi Bitcoin

Bitcoin terutamanya didagangkan terhadap stablecoin dan bukannya mata wang fiat pada majoriti bursa. Stablecoin seperti USDT dan USDC mendominasi volum dagangan Bitcoin, dan pengaruhnya terhadap harga Bitcoin berpunca daripada beberapa faktor utama. Mereka menyediakan kecairan, mengurangkan geseran dalam urus niaga, dan menawarkan a alternatif yang lebih cekap kepada pertukaran fiat, semuanya menyumbang kepada pergerakan harga Bitcoin.

Apabila terdapat lonjakan dalam terbitan stablecoin, Bitcoin sering mengalami tekanan harga menaik. Sebaliknya, penebusan stablecoin menandakan pengurangan kecairan yang tersedia, yang boleh membawa kepada kemerosotan pasaran. Kemudahan peniaga boleh bergerak antara stablecoin dan Bitcoin, tanpa perlu menukar kembali kepada fiat tradisional, memainkan peranan penting dalam membentuk arah aliran harga.

Terbitan Stablecoin dan Korelasi Harga Bitcoin

Salah satu cara yang paling ketara stablecoin mempengaruhi Bitcoin adalah melalui pengeluaran. Apabila USDT atau USDC baharu dicetak, ia mewakili modal baharu yang memasuki pasaran. Peningkatan bekalan ini cenderung untuk menaikkan harga Bitcoin, kerana lebih banyak modal mengalir ke BTC, meningkatkan permintaan. Fenomena ini amat ketara semasa pasaran kenaikan harga, apabila pelabur lebih cenderung menggunakan stablecoin untuk membeli Bitcoin dengan menjangkakan kenaikan harga.

Data sejarah menunjukkan korelasi yang jelas antara pertumbuhan bekalan stablecoin dan kenaikan harga Bitcoin. Sebagai contoh, semasa larian kenaikan harga 2017, peningkatan besar dalam terbitan USDT bertepatan dengan Bitcoin melonjak kepada $20,000. Begitu juga, kitaran lembu 2020-2021 menyaksikan peningkatan ketara dalam bekalan stablecoin, yang sejajar dengan kenaikan Bitcoin ke paras tertinggi sepanjang masa hampir $69,000.

Trend ini tidak terhad kepada pasaran kenaikan harga. Pada masa keyakinan yang tinggi dan aliran masuk modal, terbitan stablecoin cenderung meningkat, menandakan potensi pertumbuhan harga masa depan untuk Bitcoin. Pelabur sering melihat pengembangan bekalan stablecoin sebagai tanda kecairan baru memasuki pasaran, yang membawa mereka untuk menjangkakan harga Bitcoin yang lebih tinggi.

Penebusan Stablecoin dan Kemerosotan Pasaran

Sebaliknya, penebusan stablecoin—apabila pengguna menukar stablecoin mereka dengan fiat—boleh menandakan perubahan dalam sentimen pasaran. Apabila bekalan stablecoin menguncup, kecairan dalam pasaran crypto berkurangan, dan tekanan jualan ke atas aset seperti Bitcoin meningkat. Ini sering berlaku semasa aliran pasaran menurun atau tempoh ketidakpastian yang memuncak, di mana pelabur mengurangkan pendedahan risiko dengan menarik dana daripada kedua-dua kripto dan pasaran forex.

Apabila stablecoin ditebus, modal yang tersedia untuk membeli Bitcoin berkurangan, yang mewujudkan tekanan ke bawah pada harganya. Pada masa yang sama, jika pelabur memindahkan modal daripada aset digital kepada fiat, kecairan dalam pasaran forex juga boleh terjejas, terutamanya jika pergerakan itu ketara. Ini boleh menyebabkan peningkatan turun naik, dengan mata wang forex berpotensi mengalami perubahan dalam nilai, bergantung pada skala dan kelajuan pergerakan modal. Pasaran boleh menjadi lebih tidak stabil apabila peniaga dan institusi menarik dana daripada kedua-dua pasaran crypto dan forex, terutamanya jika sejumlah besar stablecoin ditebus dalam tempoh yang singkat.

Sebagai contoh, kejatuhan stablecoin TerraUSD (UST) pada Mei 2022 membawa kepada penjualan besar-besaran dalam pasaran. Penebusan UST dan kejatuhan harga yang terhasil mempunyai kesan melata pada Bitcoin, yang menyaksikan harganya menjunam bersama aset digital lain. Begitu juga selepas keruntuhan Pertukaran FTX pada November 2022, penebusan stablecoin melonjak apabila panik merebak ke seluruh pasaran, membawa kepada penurunan Bitcoin di bawah $16,000.

Penguasaan Stablecoin dan Kitaran Pasaran

Satu lagi faktor penting untuk dipertimbangkan ialah penguasaan stablecoin, yang merujuk kepada perkadaran jumlah had pasaran mata wang kripto yang dipegang dalam stablecoin. Apabila penguasaan stablecoin meningkat, ia sering mencerminkan pasaran yang berada dalam corak pegangan—pelabur sedang menunggu masa yang sesuai untuk menggunakan modal, dan terdapat kecenderungan untuk kurang mengambil risiko. Penguasaan stablecoin yang lebih tinggi biasanya menunjukkan bahawa peserta pasaran lebih berhati-hati, duduk di luar barisan dengan menjangkakan isyarat yang lebih jelas untuk arah pasaran.

Sebaliknya, apabila penguasaan stablecoin berkurangan, ia menunjukkan bahawa modal bergerak ke aset yang lebih tidak menentu seperti Bitcoin. Ini sering menandakan permulaan pasaran kenaikan harga, kerana kecairan mengalir kembali ke aset yang lebih berisiko, memacu harga Bitcoin ke atas. Memantau penguasaan stablecoin boleh menawarkan pandangan berharga ke dalam kitaran pasaran yang lebih luas dan membantu peniaga membuat lebih tepat Ramalan Bitcoin.

Risiko Kawal Selia & Makro Menjejaskan Hubungan Stablecoin-BTC

Stablecoin tidak terlepas daripada penelitian kawal selia, dan perubahan dalam rangka kerja kawal selia boleh memberi kesan yang ketara ke atas peranannya dalam pasaran. Sebagai contoh, kebimbangan mengenai ketelusan rizab Tether telah menyebabkan turun naik harga Bitcoin secara berkala, kerana ketidakpastian yang menyelubungi sokongan USDT boleh menyebabkan kehilangan keyakinan di kalangan pelabur.

Begitu juga, peningkatan pengawasan kerajaan terhadap penerbit stablecoin seperti Circle (yang menguruskan USDC) boleh mengehadkan bekalan stablecoin dalam pasaran. Perubahan kawal selia yang mempengaruhi penciptaan, penebusan atau penggunaan stablecoin boleh mengurangkan kecairan dan memaksa pelabur untuk mengagihkan semula aset mereka, yang seterusnya akan memberi kesan kepada harga Bitcoin.

Selain itu, kemunculan Mata Wang Digital Bank Pusat (CBDC) boleh menimbulkan cabaran kepada stablecoin pada masa hadapan. Apabila bank pusat membangunkan mata wang digital mereka sendiri, permintaan untuk stablecoin terbitan persendirian seperti USDT dan USDC mungkin berkurangan, membawa kepada pengurangan kecairan dalam pasaran crypto. Peralihan ini boleh memberi kesan hiliran ke atas Bitcoin, terutamanya jika CBDC mendapat penerimaan yang meluas.

Satu lagi risiko yang berpotensi ialah depegging stablecoin utama daripada dolar AS. Jika stablecoin besar seperti USDT atau USDC kehilangan tambatannya, ia boleh mencetuskan panik dan menyebabkan penerbangan daripada mata wang kripto ke aset yang lebih selamat, menjejaskan harga Bitcoin secara negatif. Peristiwa sedemikian akan mewujudkan ketidakstabilan pasaran yang ketara, menjejaskan keyakinan pelabur dalam keseluruhan ruang aset digital.

Kesimpulan

Stablecoins memainkan peranan penting dalam membentuk pergerakan harga Bitcoin dengan menjejaskan kecairan pasaran, sentimen pelabur dan dinamik perdagangan. Penerbitan dan penebusan stablecoin mempunyai kesan langsung ke atas ketersediaan modal untuk pembelian Bitcoin, yang mempengaruhi turun naik harga. Apabila bekalan stablecoin meningkat, ia cenderung untuk memacu harga Bitcoin, manakala pengurangan dalam bekalan boleh menandakan arah aliran menurun.

Pedagang dan pelabur harus memantau dengan teliti pengeluaran stablecoin, penebusan dan penguasaan sebagai penunjuk arah aliran pasaran yang lebih luas. Dengan memahami hubungan antara stablecoin dan Bitcoin, mereka boleh menjadi lebih baik menjangka pergerakan harga dan membuat keputusan perdagangan yang lebih termaklum.

Memandangkan pasaran crypto terus berkembang, pengaruh stablecoin pada Bitcoin akan kekal sebagai faktor utama untuk diperhatikan. Perubahan kawal selia, faktor makroekonomi dan perubahan dalam tingkah laku pelabur semuanya akan menyumbang kepada cara stablecoin memberi kesan kepada harga Bitcoin pada masa hadapan.

 

 

 

Ikuti Saluran Sosial Rasmi Kami: 

Facebook      Instagram      X      Youtube 

 

PENAFIAN
Kami bukan penganalisis atau penasihat pelaburan. Semua maklumat dalam artikel ini adalah semata-mata untuk tujuan panduan, maklumat dan pendidikan. Semua maklumat yang terkandung dalam artikel ini hendaklah disahkan dan disahkan secara bebas. Kami tidak boleh didapati bertanggungjawab untuk sebarang kehilangan atau kerosakan yang disebabkan oleh pergantungan kepada maklumat tersebut. Sila ambil perhatian tentang risiko yang terlibat dengan perdagangan mata wang kripto.