Semasa kami melangkah ke teater yang memukau pasaran minggu ini, kami mendapati diri kami berada dalam dunia di mana kontras melukis kanvas. Pasaran ekuiti telah menurun sejak Jumaat, manakala sebaliknya, pasaran mata wang kripto telah mendapat perhatian dan membuat anjakan menaik yang luar biasa dengan Bitcoin di barisan hadapan.
Lonjakan itu nampaknya didorong oleh harapan yang diperbaharui untuk kelulusan tempat Bitcoin Exchange-Traded Fund (ETF), terutamanya selepas BlackRock, firma pengurusan aset terkemuka dunia, mengemukakan cadangan untuk Bitcoin ETF. Inisiatif ini menyediakan peluang kepada pelabur untuk mendapatkan pendedahan kepada mata wang kripto tanpa memilikinya secara langsung, dengan Coinbase dijangka menguruskan aspek penjagaan. Walau bagaimanapun, ETF asas masih akan memegang Spot BTC sebenar. Berita itu disambut dengan keyakinan oleh peminat mata wang kripto, mendorong kenaikan 2% dalam harga Bitcoin pada hari selepas pengumuman itu. Terdapat juga sentimen positif yang ketara dicerminkan dalam penyempitan diskaun GBTC kepada NAB sebanyak kira-kira 10% sejak pemfailan BlackRock. Adalah penting untuk ambil perhatian bahawa jika ETF Bitcoin diluluskan, diskaun GBTC mungkin akan bergerak ke arah sifar disebabkan oleh keupayaan ETF untuk menebus pada NAB. Diskaun yang berkurangan ditafsirkan sebagai pasaran menyesuaikan diri dengan peningkatan kemungkinan kelulusan dalam beberapa hari kebelakangan ini. Walau bagaimanapun, adalah penting untuk menyerlahkan bahawa Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC) secara konsisten menolak semua permohonan untuk spot Bitcoin ETF setakat ini, termasuk dari syarikat terkenal seperti Fidelity, Greyscale dan NYDIG.
Semasa mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) yang dinanti-nantikan pada Rabu lepas, Fed kekal teguh dan memilih untuk menekan butang jeda, mengekalkan kadar faedah berlabuh dengan kukuh – satu langkah yang sejajar dengan jangkaan pasaran. Walau bagaimanapun, nada dan unjuran mesyuarat, yang terkandung dalam plot titik yang dikemas kini, jelas lebih hawkish daripada yang dijangkakan oleh kebanyakan orang. Prospek kenaikan kadar selanjutnya sepanjang tahun itu ditegaskan oleh perkembangan ini. Menurut plot titik yang disemak, purata ahli Fed kini meramalkan keperluan untuk dua lagi kenaikan pada 2023, mendorong kadar faedah kepada 5.6%—peningkatan ketara daripada ramalan 5.1% pada bulan Mac. Selain itu, terdapat keselarasan yang ketara antara ramalan ahli untuk jangkaan akhir tahun, menunjukkan pandangan bersama bahawa kitaran mendaki akan berterusan. Oleh yang demikian, landskap pasaran kini penuh dengan prospek pengetatan monetari yang semakin kukuh apabila tahun ini menjelma.
Sementara itu, Bank of England membuat langkah yang berbeza dengan menaikkan kadar sebanyak 0.5% hingga 5%, didorong oleh cetakan inflasi yang lebih tinggi daripada jangkaan. Begitu juga, Bank Pusat Eropah juga menaikkan kadar sebanyak 25 mata asas kepada 4% sejak mesyuarat Fed Rabu lalu. Walau bagaimanapun, pasaran kelihatan berdaya tahan dalam menghadapi naratif hawkish kerana hasil AS 2Y telah kembali ke tahap pra-mesyuarat yang sama pada sekitar 4.68%.
Dari perspektif teknikal, tetingkap sebelum mesyuarat (FOMC) dicirikan oleh turun naik harga yang terkawal dan turun naik yang rendah yang disampaikan oleh sebaran yang ketat antara Bollinger Bands pada carta Bitcoin. Walau bagaimanapun, apabila pancaragam dipaparkan, landskap dengan pantas berubah dengan bermulanya mesyuarat apabila turun naik melonjak secara mendadak. Bitcoin pada mulanya menjunam sebanyak -4.65% dalam tempoh dua jam, hanya untuk bangkit semula dengan rali 8%. Senario turun naik yang diperkuatkan serentak dengan mesyuarat FOMC boleh menjadi saat yang sesuai untuk scalper atau peniaga yang ingin membuat spekulasi mengenai keputusan mesyuarat. Di samping itu, perlu diserlahkan bahawa RSI kini mengalami terlebih beli dengan ketara. Kejadian ini boleh menandakan peralihan yang akan berlaku dalam momentum kenaikan harga Bitcoin yang diperhatikan sejak beberapa hari kebelakangan ini.
Mengimbas pada dua minggu yang lalu, kedua-dua pasaran tradisional dan digital telah menunjukkan daya tahan yang ketara. Di tengah-tengah pergolakan yang disebabkan oleh pendirian mesyuarat FOMC yang tidak disangka-sangka, pasaran crypto telah menunjukkan ketangkasan, dengan Bitcoin pulih dengan pantas selepas pengumuman ETF BlackRock. Peristiwa minggu ini menekankan keperluan penting untuk kewaspadaan pelabur di tengah-tengah ketidaktentuan pasaran yang semakin meningkat dan penelitian kawal selia. Landskap kewangan yang semakin berkembang yang ditandai dengan pematuhan kawal selia yang lebih tinggi dan dinamik pasaran global yang saling berkaitan berfungsi sebagai peringatan yang jelas kepada pelabur dan peniaga untuk mengikuti perkembangan pantas ini.