Sejak awal Januari, kebanyakan pasaran makro terkemuka telah mengalami pembalikan sekitar tahap anjakan Fibonacci 38.2% mereka. Walau bagaimanapun, BTC telah menunjukkan daya tahan dan melawan penjualan silang aset. Perbezaan ini berkemungkinan didorong oleh fakta bahawa terdapat lebih $1 trilion dalam kecairan bersih ditambah kepada pasaran sejak paras terendah pada bulan Oktober, terutamanya didorong oleh Bank Rakyat China dan Bank Jepun, membantu mengimbangi kerosakan Fed melakukan terhadap aset berisiko seperti pasaran crypto. Memandangkan BTC cenderung agak span kecairan, ia cenderung mengatasi prestasi aset lain apabila terdapat peningkatan dalam kecairan. Walau bagaimanapun, juri masih tidak mengetahui sama ada prestasi BTC menunjukkan berakhirnya pasaran beruang untuk crypto atau outlier sementara. Walaupun prestasi cemerlang BTC baru-baru ini, ia masih mengejar rali ketara di pasaran lain antara S4 2022 dan S1 2023. Nota penting ialah S&P 500 tidak pernah melihat paras terendah pasaran sebelum kadar pengangguran mula meningkat, dan ini masih belum menjadi kesnya. Tambahan pula, keluk hasil pada masa ini adalah yang paling terbalik sejak tahun 1980-an, akhirnya memberi isyarat bahawa kadar faedah jangka panjang adalah lebih rendah daripada kadar faedah jangka pendek. Keluk hasil terbalik telah menjadi peramal sempurna bagi tujuh kemelesetan yang terakhir sejak 1960, akhirnya membayangkan bahawa kemungkinan pasaran masih belum keluar dari hutan.
Apabila hasil dan aset berisiko berbeza, corak sejarah mencadangkan bahawa aset lain dengan cepat mengejar penjualan. Walaupun hasil telah bergerak secara eksponen sejak data CPI bulan lepas, pasaran menjangkakan ia akan stabil pada paras tinggi tahun lepas. Ia berkemungkinan akan mengambil data inflasi yang sangat panas dan kenaikan kadar yang ketara berikutan mesyuarat FOMC seterusnya pada 22 Mac untuk mencetuskan tahap seterusnya yang lebih rendah bagi aset berisiko. Sehingga itu, BTC dijangka terus berjulat, menunggu petunjuk seterusnya.
Dari perspektif teknikal, jelas daripada carta mingguan bahawa Bitcoin telah berdagang antara dua zon permintaan dan bekalan yang ketara. Kenaikan harga akan mengharapkan penutupan mingguan di atas zon bekalan $25,000, yang akan menerangi jalan ke arah rintangan besar-besaran $28,800 hingga $30,000, garis leher Kepala dan Bahu. Penyumbang penting kepada senario kenaikan harga ialah EMA20 dan EMA200 mula bertumpu, dengan potensi persilangan dalam beberapa minggu akan datang. Kepentingan ini harus dipertimbangkan, kerana EMA20 melintasi bawah EMA200 pada bulan September meramalkan arah pasaran jangka pendek dengan tepat. Bears akan bergembira dengan fakta bahawa ramai peniaga percaya bahawa penjualan akhir Elliot Wave 5 akan datang. Ini mungkin akan mengakibatkan penembusan di bawah $15,500 – $16,500 terendah pasaran November.
Semasa kami maju, semua mata kini tertumpu pada keluaran data CPI. Data CPI AS pada 14hb berkemungkinan akan menentukan hasil keputusan kadar FOMC pada 22hb. Kemeruapan akan menjadi tinggi di sekitar tarikh-tarikh ini, jadi berhati-hati pastinya harus dilaksanakan, terutamanya dalam kedudukan berleveraj.
Lihat carta di TradingView di sini.