Data inflasi CPI AS diterbitkan pada hari Selasa. Pada asas tahun ke tahun (YoY), data inflasi datang panas pada 0.21% melebihi jangkaan. Walaupun inflasi menjadi perlahan YoY, jangkaan data semasa akan keluar lebih rendah. Akibatnya, aset dan ekuiti berisiko telah mengalami kesan jangka pendek manakala dolar memperoleh sedikit momentum kenaikan harga kerana data ini meningkatkan kemungkinan kenaikan kadar Rizab Persekutuan (Fed) masa depan. Perkara yang lebih penting dalam perdagangan adalah selalunya bagaimana pasaran bertindak balas terhadap berita dan bukannya berita itu sendiri. Dan sekurang-kurangnya buat masa ini, pasaran tidak terlalu menerima berita itu. Sementara itu, Jualan Runcit AS Januari mencapai>1% melebihi jangkaan. Adakah ini kenaikan harga kerana ekonomi menunjukkan prestasi yang lebih baik daripada jangkaan? Atau menurun, kerana Fed akan mempunyai lebih banyak sebab untuk meningkat? Ia masih untuk dilihat.
Isyarat selanjutnya ialah bagaimana pasaran bertindak balas terhadap pengumuman Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) bahawa mereka menyaman penerbit stablecoin. Kali ini, Binance berada dalam barisan penembakan kerana SEC melabelkan stablecoin BUSD Binance sebagai "selamat tidak berdaftar" dan mengumumkan prosiding undang-undang terhadap penerbitnya Paxos. Perkara yang menarik ialah untuk dilabelkan sebagai keselamatan, aset mesti memenuhi kriteria Ujian Howey. Sebahagian daripada kriteria ini memerlukan mesti ada jangkaan keuntungan apabila membeli aset. Bagaimana SEC telah menetapkan bahawa "jangkaan keuntungan" hadir apabila membeli stablecoin masih belum dapat dilihat. Satu perkara yang jelas ialah sejak kemelut FTX, terdapat dorongan mendalam daripada pihak berkuasa AS ke arah mengawal selia dan menyekat industri kripto. Baru bulan lepas, Binance terpaksa menamatkan USD mereka di dalam dan di luar tanjakan. Setakat ini, pasaran menerima berita dengan baik.
Dari perspektif teknikal, carta harian Bitcoin kelihatan sihat. Pasaran berada di tengah-tengah pembetulan kecil berikutan rali dari awal Januari. Kenaikan harga akan berharap bahawa tahap 0.382 Fibonacci memegang sebagai sokongan kukuh sebelum rali boleh meneruskan ke atas ke arah rintangan utama seterusnya pada sekitar $25,000. Nota penting ialah MA9 dan MA50 mula berkumpul. Penurunan harga akan mengharapkan salib maut di mana MA9 melintasi di bawah MA50, mungkin menyediakan pasaran dengan momentum penurunan harga jangka pendek.
Untuk membolehkan pasaran kenaikan harga baharu bermula, persediaan teknikal mesti sejajar dengan perspektif makroekonomi yang lebih luas. Walaupun teknikal kelihatan baik pada pelbagai jangka masa, faktor ekonomi, dasar Fed dan pihak berkuasa AS seperti SEC yang melancarkan perang terhadap industri menjadikannya tidak mungkin pasaran akan mendapat penumpuan kedua-dua penunjuk teknikal dan makroekonomi sehingga selepas pilihan raya 2024. Sehingga kita mendapat penjajaran perspektif ini, nampaknya bijak untuk menyimpan kata-kata pelabur terkenal Martin Zweig dalam fikiran kita: Jangan melawan Fed.
Lihat carta di TradingView di sini.